和讯投顾李嘉乐：节前最后一个交易日题材高潮，节后该方向偏兑现预期

5月5日，和讯投顾李嘉乐就假期消息对6日A股开盘的影响进行了分析。李嘉乐提到，五一节假日期间，港股市场表现强劲，恒生指数及恒生科技指数均出现显著上涨，其中恒生科技指数涨幅超过三个点。这一表现与节假日期间关税缓和的消息密切相关，美国方面多次释放主动谈判的信号，显示出其急迫性，而中方也表示会进行评估。不过，关税贸易主线自清明节后已逐渐进入退潮阶段。

从美股和港股的表现来看，科技线的大涨反映了关税战缓和的积极预期。此外，墨西哥关税豁免在5月3日生效，也为市场带来了一定的正面影响。同时，节假日期间，外骨骼机器人相关新闻频出，多地运用外骨骼机器人助力登山等活动，体现了机器人在民众生活中的实际应用，进一步打开了机器人市场的前景。在AI方向，虽然r二未在5月初发布，但新升级v二的推出可能为r二做铺垫，不过具体发布时间仍需等待。

回到A股盘面，李嘉乐指出，目前指数处于失真状态，市场量能维持在万亿出头，开启大行情的预期有限。然而，科创板和创业板指走势上出现放量迹象，显示出科技线的崛起，且从技术上看，双创指数也有底部企稳的迹象。结合节前最后两天的资金进攻方向，主要选择了科技线，包括AI、机器人和半导体等方向。

在主线梳理方面，李嘉乐认为关税博弈这条主线的资金在逐步撤退，消费线以小方为核心也已出现退潮迹象。东贝晋级5板失败后开始走A杀，符合过渡周期个股演绎高度难以突破5~6板的规律。消费线逐渐退潮后，即便出现反弹修复也应视为卖点。同时，资金在退潮阶段开始从高位流出，转向低位的外切动作，方向主要集中在AI和机器人上。

在AI方向，目前连板最高为四板的宏博，两板的东珠发酵时间始于4月25日，容量票上拓维、利欧、常山等也轮流发力，表明资金仍在关注该方向。但由于市场量能有限，且都是容量票，难以连续涨停。中军拓维涨停后更多是小碎步上涨，量能不足导致中军难以迅速打高度。AI方向目前仍缺乏较强的逻辑支撑。

相比之下，机器人方向走势比AI方向要强。由于机构资金参与程度深，机器人方向受指数影响较小。节前最后一个交易日题材高潮，加上五一假期的发酵，节后该方向偏兑现预期。投资者可以等兑现完之后看资金承接力度再选择参与。在连板方面，可以关注重心叠加化工300方向的大业等个股。