国产替代、消费升级“双轮驱动”，化纤从周期行业向成长赛道“跃升”

近日，吉林化纤集团与华为技术有限公司进行了对接交流，双方未来可能在汽车轻量化部件、碳纤维手机背屏及通信设备轻量化设计等领域展开技术交流及合作，探索国产碳纤维材料在高端制造业的创新应用。

光大证券分析称，早前，吉林市科技局搭建技术转化平台，推动华为ICT能力与吉林化纤产能对接，加速碳纤维在5G、新能源领域商业化落地。

资料显示，吉林化纤集团，建有全球最大1.5万吨大丝束碳纤维生产基地，与一汽集团合作开发新能源车电池盒等轻量化部件，2023年碳纤维业务营收同比增长78%，毛利率达42%。

而华为与吉林化纤合作开发新能源车电池盒、车身结构件等产品，利用其T800级碳纤维（已稳定量产）降低部件重量30%-50%，适配华为智能汽车解决方案；其中，吉林化纤35K大丝束碳纤维在风电叶片领域市占率达90%，技术积累为车用部件开发提供支撑。

推进碳纤维手机背板研发，计划替代传统玻璃/金属材质，提升5G终端信号传输效率与抗摔性能，华为智能终端部门已介入产品测试。

此外，还将探索通信设备轻量化设计，拟将碳纤维应用于基站外壳、天线支架等部件，降低部署维护成本。

“十四五规划”明确将高性能碳纤维纳入重点突破领域，规划到2025年实现碳纤维产能24万吨、产量13万吨。工信部则将T1000级碳纤维、大丝束碳纤维等11类化纤产品列入补贴名录，对首批次应用给予最高30%的保险补偿。

展望后市，Fortune Business Insights测算中国化纤复合材料市场2023-2030年CAGR为18.7%，到2030年规模达3800亿元。新能源领域需求爆发，风电叶片用碳纤维年需求量将突破6万吨。

落脚到A股市场，光大证券认为，当前化纤板块呈现结构性低估特征，其中碳纤维企业存在技术溢价空间。在政策支持、技术突破、应用扩展三重驱动下，化纤正从周期性行业向成长性赛道切换。可关注国产替代与消费升级双主线，尤其是技术壁垒高、下游绑定深化的龙头企业。

本文源自金融界